O Federal Reserve sinalizou sua intenção de aumentar as taxas de juros em março, o primeiro aumento desde 2018, ressaltando o pivô abrupto do banco central dos EUA para combater a inflação desenfreada em vez de proteger a economia dos EUA da pandemia.
O Comitê Federal de Mercado Aberto na quarta-feira observou a forte recuperação econômica e os ganhos “sólidos” de empregos nos últimos meses, lançando as bases para apertar rapidamente a política monetária na tentativa de diminuir a demanda.
“Com a inflação bem acima de 2% e um mercado de trabalho forte, o comitê espera que em breve seja apropriado aumentar a meta para a taxa dos fundos federais”, disseram os formuladores de políticas em comunicado ao final de uma reunião de dois dias.
O banco central prometeu manter sua principal taxa básica de juros – onde está há dois anos – até atingir o nível máximo de emprego e inflação, em média 2% ao longo do tempo.
A meta de inflação foi cumprida no ano passado, e o Fed observou na quarta-feira que a taxa de desemprego, que agora oscila um pouco abaixo de 4%, caiu “substancialmente”.
O Fed também confirmou na quarta-feira que encerrará seu programa de compra de títulos para que as compras terminem no início de março.
O movimento do Fed em direção a uma política monetária mais apertada ocorre durante um período de extremo volatilidade para os mercados financeiros com as ações dos EUA em alta nos últimos dias, à medida que os investidores correm para se posicionar para uma postura mais agressiva do banco central.
Nas semanas que antecederam a reunião de janeiro, vários funcionários do Fed sinalizado seu apoio à “decolagem” em março, citando força no mercado de trabalho dos EUA e a inflação que está em seu ritmo mais rápido em cerca de quatro décadas.
O FOMC e outros presidentes de filiais regionais marcaram no mês passado aumentos de três quartos de ponto em 2022, com mais três em 2023 e outros dois em 2024. Naquela época, eles preveem que o núcleo da inflação se modere para 2,7% até o final do ano. do nível atual de 4,7 por cento, e a taxa de desemprego cair para 3,5 por cento.
No entanto, nas últimas semanas, autoridades do Fed e economistas de Wall Street disseram que um ciclo de alta mais agressivo pode ser justificado com quatro ou mais aumentos este ano. Se a inflação não diminuir, pode resultar em aumentos das taxas de juros em março e em cada uma das seis reuniões subsequentes deste ano, dizem alguns economistas.
O debate também está em andamento sobre como o Fed irá psiquiatra seu balanço patrimonial de aproximadamente US$ 9 trilhões, depois que os formuladores de políticas fizeram suas primeiras discussões substanciais sobre as participações do banco central no mês passado.
O Fed realizou mais deliberações na reunião desta semana, divulgando um conjunto de princípios sobre sua abordagem para reduzir o tamanho de seu balanço.
Nenhuma decisão foi tomada sobre quão rápida será a redução ou quando ela pode começar, mas as autoridades concordaram que isso ocorreria de “maneira previsível”.
Eles haviam concordado anteriormente que o “run off” deveria prosseguir mais rapidamente do que sua tentativa de reduzir as participações em 2017, quando o balanço oscilava em cerca de US$ 3,7 trilhões.
O episódio de 2017 terminou em um estresse agudo no mercado financeiro – com os custos de empréstimos de curto prazo subindo, pois ficou evidente que muito dinheiro havia sido drenado do sistema financeiro.
Em geral, os economistas esperam que o próximo segundo turno comece em julho, com alguns sugerindo um início mais cedo. O comunicado disse que o processo começará depois que as taxas de juros começarem a subir.
